Hồ được xây dựng vào năm 1963 để cung cấp nước tưới sản xuất cho khu vực lân cận.[4] Sau khi vùng lòng hồ ngập nước, người dân đã khai phá các đồi rừng tại đây để trồng chè cung cấp nguyên liệu cho hai nhà máy chè Ngọc Lâm và Thanh Mai. Tính đến năm 2023, tổng diện tích chè đạt khoảng 450 ha, trong đó khoảng 80 ha có nước hồ bao quanh, tạo thành các ốc đảo chè có cảnh quan đẹp.[1]